• Vízellátás
• Szivattyúk
• Víz tisztítás
• Wells
• Szűrők

A társaság forgótőkéje. Hosszú távú tőke

Forgóeszköz -koncepció

A piaci kapcsolatok körülményei között a forgótőke különösen fontossá válik

jelentése. Végül is a termelő tőke egy részét képviselik,

amely értékét teljesen átadja az újonnan létrehozott terméknek és

minden kör végén készpénzben visszatér a vállalkozóhoz

főváros. Így a működő tőke fontos kritérium

a vállalkozás nyereségének meghatározása.

A forgótőke a tevékenység folyamatát szolgáló eszközök,

egyszerre vesznek részt a gyártási folyamatban és a megvalósítási folyamatban

Termékek. A termelési folyamat folyamatosságának és ritmusának biztosításában és

a forgalom a vállalkozás forgótőkéjének fő célja.

A megvalósult termelési eszközöket a vállalkozás tőkéjének nevezik. Főváros,

mint termelési eszköz munkaeszközökre és tárgyakra oszlik, amelyek

részt vesznek a termékek és szolgáltatások létrehozásában, de funkcióikban különböznek egymástól

a termelési folyamat. A munkaeszközök alkotják az anyagi tartalmat

állóeszközök, azaz állóeszköz, munka tárgya -

keringő termelési eszközök, azaz működő tőke. Tekintet nélkül

hogy a vállalkozás tőkéje részvényekre van -e osztva, kölcsönvett, fix

vagy megfordítható, állandó vagy változó, folyamatban van

folyamatos mozgás, attól függően, hogy csak különböző formákat ölt

az áramkör adott szakasza.

A forgótőke sajátossága, hogy nem költik el,

nem fogyasztott, hanem előrehaladott a különféle működési költségekben

gazdálkodó szervezet. Az előleg célja a szükséges megteremtése

készletek, folyamatban lévő munka, késztermékek

és végrehajtásának feltételei.

Az előleg azt jelenti, hogy a felhasznált pénzeszközök visszatérnek

a vállalkozás minden termelési ciklus befejezése után vagy

forgalomba hozatal, beleértve: termékek előállítását - értékesítését - befogadását

termékek értékesítéséből származó bevétel. Ez az értékesítési bevételből következik

a törlesztett tőke visszatérítése és eredeti értékének visszaállítása.

Így a működőtőke biztosítani kívánt

a termelési folyamat és a termékek értékesítésének folyamatossága lehet

számára előlegezett alapok összességeként írják le

keringő termelési eszközök és pénzeszközök létrehozása és felhasználása

kezelés.

Forgóeszköz összetétel

Funkcionális cél vagy a gyártási és forgalmazási folyamatban betöltött szerep szerint

a vállalkozás forgótőkéje forgótőkére oszlik

alapok és forgalmi alapok. E felosztás alapján a forgótőke lehet

működő tőkébe fektetett pénzeszközként írja le és

pénzforgalmat, és folyamatos forgalomba hozatalt

gazdasági aktivitás.

A vállalkozások körforgó termelési eszközei három részből állnak:

A készletek a munka tárgyai,

indításához szükséges gyártási folyamat nyersanyagokból áll,

fő- és segédanyagok, üzemanyag, üzemanyag, alkatrészek és

alkatrészek;

Folyamatban lévő munka (belépett munka objektumok

a gyártási folyamatba: anyagok, alkatrészek, szerelvények és termékek) és

házi készítésű félkész termékek;

A halasztott költségek lényegtelen tételek

keringő termelési eszközök, beleértve az előkészítés költségeit és

új termékek elsajátítása.

A felsorolt ​​valós elemekkel együtt

termelési leltárak vagy folyamatban lévő, keringő

a termelési eszközöket halasztott költségek is képviselik,

tartalékok létrehozásához, új berendezések telepítéséhez stb.

Így a keringő termelési eszközök a szférát szolgálják

a termelés, teljesen átadják értéküket az újonnan létrehozott terméknek,

ugyanakkor megváltoztatják eredeti alakjukat. És mindez egyben

termelési ciklus vagy áramkör.

Egy másik elem működő tőke- forgalmi alapok. Nem közvetlenül

részt venni a termelési folyamatban. Céljuk biztosítani

a forgalom folyamata, a vállalati pénzforgalom kiszolgálása

valamint a termelés és a forgalom egységének elérése. A forgalmazási alapok a következők:

késztermékek a raktárakban, áruk szállítás közben, készpénzés pénzeszközöket

termékek fogyasztókkal való elszámolása, különösen a vevőkövetelések.

A forgalomban lévő termelési eszközök és a forgalomban lévő pénzeszközök egységes szerkezetbe foglalása

a reprodukció a termelési folyamat és a végrehajtási folyamat egysége

Termékek. A forgótőke -elemek folyamatosan átkerülnek a szférából

a termelést a keringési szférába, és ismét visszatér a termeléshez. Ban ben-

másodszor, a forgalomban lévő pénzeszközök és a forgóeszközök elemei azonosak

a mozgás, a keringés jellege, amely folyamatos folyamatot alkot.

A forgótőke szerepe a vállalkozás pénzügyi eszközeinek biztosításában

A forgóeszköz-kezelés célkitűzése, hogy meghatározza a forgótőke mennyiségét és szerkezetét, a fedezet forrásait és a köztük lévő arányt, amely elegendő a vállalkozás hosszú távú termelésének és hatékony pénzügyi tevékenységének biztosításához.

A megfogalmazott cél stratégiai; nem kevésbé fontos a működő tőke olyan mértékű fenntartása, amely optimalizálja a jelenlegi tevékenységek irányítását. E pozíciókból a vállalkozás legfontosabb pénzügyi és gazdasági jellemzője a likviditása, vagyis az a képesség, hogy „eszközöket készpénzzé alakíthat és fizetési kötelezettségeit kifizetheti”. Minden vállalkozás számára a megfelelő likviditás a gazdasági tevékenység stabilitásának egyik legfontosabb jellemzője. A likviditásvesztés nemcsak többletköltségekkel jár, hanem a termelési folyamat időszakos megszakításával is.

Alacsony forgóeszköz -szint mellett a termelési tevékenységeket nem támogatják megfelelően, ezért lehetséges likviditásvesztés, időszakos munkakimaradások és alacsony nyereség. A forgótőke bizonyos optimális szintjén a nyereség maximális lesz. A forgótőke értékének további növekedése azt eredményezi, hogy a társaság ideiglenesen szabad, inaktív forgóeszközökkel, valamint túlzott finanszírozási költségekkel fog rendelkezni, ami a nyereség csökkenését vonja maga után (3. ábra).

Így a forgóeszköz -kezelés stratégiájának és taktikájának biztosítania kell a likviditásvesztés kockázata és a működési hatékonyság közötti kompromisszum keresését. Ez két fontos probléma megoldására vezethető vissza.

A likviditási veszteség vagy a hatékonyság csökkenésének kockázata a forgótőke mennyisége és szerkezete miatt a következő jelenségeket hordozza magában:

A legfontosabb jelenségek, amelyek potenciálisan magukban hordozzák a finanszírozási képesség kockázatát, a következők.

1. Magas fizetési kötelezettség. Amikor a vállalkozás hitelből vásárol készleteket, bizonyos lejárattal rendelkező számlák keletkeznek. Lehetséges, hogy a vállalkozás a kelleténél több készletet "vásárolt" a közeljövőben, vagy felfújt áron, ezért jelentős összegű hitel mellett és a túlzott tartalékok inaktívaként a vállalkozásnak nem lesz elég készpénze a számlák, ami viszont alapértelmezéshez vezet.

2. A rövid és hosszú távú kölcsönvett források szuboptimális kombinációja. Annak ellenére, hogy a hosszú távú források általában drágábbak, bizonyos esetekben nagyobb általános hatékonyságot nyújthatnak kevesebb likviditásnövekedés mellett. A különböző források kombinálásának művészete viszonylag új probléma a legtöbb orosz menedzser számára.

3. A hosszú lejáratú adósságtőke magas aránya. Stabil gazdaságban ez a pénzforrás viszonylag drága. Viszonylag magas részesedése a pénzeszközök teljes összegében szintén nagy kiadásokat igényel a fenntartásához, azaz a nyereség csökkenéséhez vezet. Ez az érem másik oldala: a túlzott rövid lejáratú kötelezettségek növelik a likviditásvesztés kockázatát, a hosszú távú források túlzott aránya pedig a nyereségesség csökkenésének kockázatát. Természetesen a kép bizonyos körülmények között megváltozhat - infláció, specifikus vagy kedvezményes hitelezési feltételek stb.

A pénzügyi menedzsment elméletében különféle kritériumokat dolgoztak ki a forgóeszközök hatékony kezelésére és kialakulásának forrására. A főbbek a következők:

A pénzügyi menedzsment elméletében kifejlesztett forgótőke -finanszírozási modellek egyrészt abból fakadnak, hogy irányítási politikájának biztosítania kell a likviditásvesztés kockázata és a működési hatékonyság közötti kompromisszum keresését, másrészt a finanszírozási források kiválasztásakor olyan döntés születik, amely figyelembe veszi azok vonzási idejét és használati költségeit.

J. Brigham a következő három lehetőséget írta le a vállalkozás forgótőkéjének kialakítására vonatkozó politikára:

- „Csendes”, amelyben viszonylag nagy a készlet, a követelések és a készpénz. Minimális kockázattal és jutalommal jár.

- "Visszafogás", amelyben a forgótőke szintje minimálisra csökken. Ő képes a legnagyobb nyereséget hozni, de a legkockázatosabbat is.

- A „mérsékelt” az átlagos lehetőség.

E.S. Sztojanova munkáiban a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek integrált működési irányításának politikáját vizsgálja, amely egyesíti a forgóeszközök kezelésének politikáját a rövid lejáratú kötelezettségek kezelésének politikájával. Lényege egyrészt a forgóeszközök megfelelő szintjének és ésszerű szerkezetének meghatározásában, másrészt a rövid lejáratú kötelezettségek finanszírozási forrásainak méretének és szerkezetének meghatározásában áll.

Értéktől függően fajsúly forgóeszközök Az összes eszköz összetételében a jelenlegi vagyonkezelési politika alábbi lehetőségei vannak megkülönböztetve, valójában a fentiekhez hasonlóan:

Agresszív. Fő jellemzői a forgalomban lévő eszközök magas arányának fenntartása és ennek megfelelően alacsony forgalmuk. Megfelelő likviditási szintet, de alacsony megtérülést biztosít az eszközöknek.

Konzervatív. Fő jellemzője a növekedés megfékezése és a forgóeszközök alacsony szintje, de nagy kockázatot rejt magában a bevételek és kifizetések szinkronizálása miatti likviditásvesztés miatt, ezért vagy a bevételek és kifizetések, az eladások és a készletek kellő kiszámíthatósága mellett hajtják végre, vagy szigorú megtakarítással.

A mérsékelt megoldás kompromisszumos megoldás. A paraméterei átlagos szinten vannak.

Az ilyen politikák minden típusát össze kell hangolni egy finanszírozási politikával. A rövid lejáratú kötelezettségek részesedésének értékétől függően az összes kötelezettség összetétele a következő politikai lehetőségeket tartalmazza a rövid lejáratú kötelezettségek kezelésére.

Agresszív. Fő jellemzője a rövid lejáratú kötelezettségek túlsúlya.

Konzervatív. Fő jellemzője az alacsony fajsúly.

A mérsékelt megoldás kompromisszumos megoldás. A rövid lejáratú hitelek átlagos szintje.

Így a vállalkozás működő tőkéjének kialakítására vonatkozó politikák nyugati és hazai szerzők általi értelmezése lényegében hasonló, így nem kell e megközelítések különbségeire összpontosítani.

A termékek előállításához a munkaerő önmagában (gépek, berendezések, berendezések) nem elegendő. Rajtuk és a vállalati alkalmazottak munkáján kívül szükség van a forrásanyagra, nyersanyagokra, nyersanyagokra is - arra, amelyből a gyártási folyamat során a késztermék keletkezik - a munka tárgyaira. És ahhoz, hogy meg tudja vásárolni ezeket a munkaerő -tárgyakat a beszállítóktól, és meg tudja fizetni a munkavállalók munkáját, a vállalkozásnak pénzre van szüksége. A munkaerő és a pénzforrások együttesen alkotnak egy vállalkozás forgótőkéje... Menedzsment, az optimális méret meghatározása, a forgótőke termelési leírása - mindezek fontos és sürgető kérdések minden vállalkozás számára. Ezekre a válaszokat és a forgótőke mutatóit ebben a cikkben találja.

Forgóeszközök: fogalom, összetétel és szerep a termelésben

Működő tőke A vállalkozás pénzeszközei forgalomban lévő alapokká fejlődnek és keringő termelési eszközök.

Működő tőke- Ez a forgalmi alapok és a forgóeszköz -eszközök költségbecslése.

A forgótőke fő célja ... forduljon! Egy ilyen folyamat során a keringő eszközök az anyagi formát monetárisra változtatják, és fordítva.

A társaság forgótőkéjének forgalma: pénz - áru, áru - pénz.

Például egy vállalatnak van némi pénze, amelyet nyersanyagok és anyagok beszerzésére fordít. Ez az első átalakítás: a pénzt (nem feltétlenül készpénzt) anyagi tárgyakká - részvényekké (alkatrészek, nyersanyagok, anyagok stb.) - alakították át.

A készletet ezután feldolgozzák a gyártási folyamat során, átkerülnek a folyamatban lévő (WIP) szakaszba, és végül késztermékké válnak. Ez a második és harmadik átalakulás - a részvények még nem váltak készpénzre a vállalkozás számára, de már megváltoztatták formájukat és szerepüket.

És végül, a kész terméket értékesítik a külső piacra (eladják a fogyasztóknak vagy viszonteladóknak), és a vállalat pénzt kap, amelyet újra el lehet költeni az erőforrások megvásárlására a termelési folyamat folytatásához. És minden ismétlődik a második körben. Ez a negyedik késztermék készpénzre váltása.

A forgótőke forgalma- a legfontosabb mutató. Minél gyorsabban fordulnak meg a vállalkozás pénzeszközei, annál kevesebb idő telik el a termelési beruházások és a megtérülés - bevétel (és ezzel együtt a nyereség) bevétele között.

Fontos, hogy egy vállalkozás forgóeszköze a tárgyi eszközökkel ellentétben csak egyszer vegyen részt a termelési ciklusban, és ugyanakkor teljesen átadja értékét a készterméknek! Ez a fő különbség a forgótőke között.

A forgótőke szerkezete magában foglalja a munka és a készpénz különböző tárgycsoportjait. Nagyítva mind két részre oszlik nagy csoportok: forgótőke és forgóeszközök. Bővebben róluk alább.

A forgótőke összetétele:

1. Forgó termelési eszközök - tartalmazza:

   a) termelési (raktári) készletek- munkaerő -objektumok, amelyek még a termelésbe való belépésre várnak. Tartalmazza:
   - nyersanyagok;
   - alapanyagok;
   - vásárolt félkész termékek;
   - kiegészítők;
   - segédanyagok;
   - üzemanyag;
   - konténer;
   - alkatrészek;
   -gyorsan kopó és alacsony értékű tárgyak.

   b) termelési készletek- olyan munkaerő -tárgyak, amelyek beléptek a termelésbe, de még nem érték el a késztermékeket. A termelési készletek a következő típusú forgótőkéből állnak:
   - folyamatban lévő munka (WIP) - feldolgozatlan termékek, amelyek még nincsenek kész, és nem érkeztek meg a késztermék -raktárba;
   - halasztott költségek (BPO) - a vállalat által jelenleg felmerülő költségek, de a jövőbeni időszak önköltségére kerülnek leírásra (például új termékek elsajátításának, prototípusok készítésének költségei);
   - félkész termékek saját fogyasztásra- olyan félkész termékek (például pótalkatrészek), amelyeket maga a vállalkozás állít elő kizárólag belső igényekre.

2. Keringési alapok - ezek a vállalkozás pénzeszközei a körforgáshoz, vagyis az áruforgalom fenntartásához.

   A forgalmazási alapok a következő elemekből állnak:

   a) késztermékek:
   - késztermékek raktáron;
   - szállított termékek (szállított áruk; szállított termékek, de még nem fizettek ki).

   b) készpénz és elszámolások:
   - készpénz (készpénz);
   - pénzeszközök a folyószámlán (vagy a betéten);
   - nyereséges eszközök (értékpapírokba fektetett alapok: részvények, kötvények stb.);
   - követelések.

Az egyes csoportok vagy a forgótőke elemei közötti százalékos arány az a forgótőke szerkezete.

Például a termelési szférában a forgalomban lévő termelőeszközök aránya 80%, a forgalmazási alapoké pedig 20%. Az iparban az ipari készletek szerkezetében pedig az első helyet (25%) az alapanyagok és a nyersanyagok foglalják el.

A vállalkozás forgótőkéjének szerkezete az iparágtól, a termelésszervezés sajátosságaitól függ (például ugyanazon logisztikai koncepciók bevezetése nagymértékben megváltoztatja a forgótőke szerkezetét), az ellátás és az értékesítés feltételeit, és sok más tényezőn.

A vállalkozás forgótőkéjének kialakulásának forrásai

Minden a vállalkozás forgótőkéjének forrásai három nagy csoportra osztható:

1. - méretüket a vállalat önállóan határozza meg. Ez a minimális készlet- és forrásmennyiség, amely elegendő a termelés és az értékesítés normális működéséhez, a partnerekkel történő időben történő elszámoláshoz.

   A forgóeszköz -képzés saját forrásai:
   - alaptőke;
   - Extra tőke;
   - tartalék tőke;
   - felhalmozási alapok;
   - tartalékalapok;
   - értékcsökkenési levonások;
   - eredménytartalék;
   - Egyéb.

   Itt fontos mutató a saját forgótőkéje, vagy más szóval a vállalkozás forgótőkéje.

   Saját forgótőke (működő tőke) Az az összeg, amellyel a vállalkozás forgóeszközei meghaladják a rövid lejáratú kötelezettségeit.

2. Kölcsönzött forgótőke- átmeneti járulékos tőkeigény fedezésére.

   Általános szabály, hogy a rövid lejáratú banki hiteleket és kölcsönöket a működő tőke kölcsönzött forrásaként használják.

3. Bevonott forgótőke- nem tartoznak a vállalkozáshoz, kívülről érkeztek, de ideiglenesen forgalomban vannak.

   Vonzó forgóeszköz -források: a vállalkozásnak a beszállítók felé fizetendő elszámolása, a munkavállalók bérhátraléka stb.

A gazdálkodó a normálási folyamat során határozza meg, hogy szükség van -e saját forgalomban lévő eszközeire.

Ez kiszámítja forgótőke -szabvány az egyik speciális módszer szerint (közvetlen számlálási módszer, elemzési módszer, együttható módszer).

Így határozzák meg a termelési és a forgalmazási szférában használt forgalomban lévő eszközök racionális mennyiségét.

A forgóeszközök termelési leírásának módszerei

A termelő vállalkozás forgótőkéjét különféle módon írhatja le, mindegyiknek megvannak a maga előnyei és hátrányai. Alapvető módszerek:

1. FIFO módszer(angolul. "First In First Out" - "first come, first left") - a készleteket azoknak az árának az árán írják le a termelésre, amelyek először érkeztek a raktárba. Ugyanakkor a FIFO módszer keretei között nem mindegy, hogy a forgalomba kerülő, gyártásra leírt eszközök ténylegesen mennyibe kerülnek.
2. LIFO módszer(az angol "Last In First Out" - "az utolsó jött, az első maradt") - a készleteket leírják a termelésre azon készletek árán, amelyek utoljára érkeztek a raktárba. A LIFO módszerrel a leírt készlet költsége sem fontos, mivel azokat a raktárban utoljára kapott áron számolják el.
3. Minden egység árán- vagyis minden forgóeszköz -egységet a saját költségén írnak le a termelésre (úgymond "darabonként").

   Példa a készletek leírására ezzel a módszerrel: számvitel ékszerek, nemesfémek stb.

4. Átlagköltség- az átlagköltségeket minden készlettípusra kiszámítják, és már a készletet leírják a készletre.

   Ez talán a legelterjedtebb gyakorlat az orosz vállalatoknál.

A forgótőke optimális összege

Az egyik legfontosabb kérdés a meghatározás optimális mennyiségű forgótőke például a készlet mennyisége. A vállalkozás forgótőkéjével való optimális biztosítás megtalálásához speciális módszereket használnak (ABC elemzés, Wilson modellje stb.). A probléma megoldása a készletgazdálkodás és a logisztika elmélete (például a "Just-in-time" koncepció a raktári készleteket szinte nullára szeretné csökkenteni).

A forgótőke optimális összege- ez az a szintjük, amelyen egyrészt biztosított a megszakítás nélküli termelési folyamat és annak végrehajtása, másrészt nem merülnek fel további és indokolatlan költségek.

Ugyanakkor a szervezet nagy és kis forgalomban lévő eszközeinek (tartalékok) egyaránt vannak előnyei és hátrányai.

Nagy mennyiségű forgótőke (előnyök és hátrányok):

• zökkenőmentes gyártási folyamat biztosítása;
• biztonsági készlet rendelkezésre állása ellátási zavarok esetén;
• a nagy mennyiségű készlet vásárlása lehetővé teszi, hogy kedvezményeket kapjon a szállítóktól, és takarítson meg a szállítási költségeken;
• nyerési lehetőség, amikor az árak emelkednek az erőforrások alacsonyabb áron történő előzetes megvásárlásával;
• a nagy pénzösszegek lehetővé teszik, hogy időben fizessen a beszállítóknak, fizessen adót stb.

• nagy készletek - nagy a romlási kockázat;
• növekszik az ingatlanadó összege;
• a készletfenntartás költségei nőnek (további tárolóhely, személyzet);
• a forgótőke immobilizálása (valójában „fagyasztva vannak, kivonták a forgalomból, nem működnek”).

Kis mennyiségű forgótőke (előnyök és hátrányok):

• a készletek romlásának minimális kockázata;
• csökkennek a készletek fenntartásának költségei (kevesebb tárhelyre, személyzetre és felszerelésre van szükség);
• a forgóeszköz -forgalom gyorsulása.

• a termelés megszakadásának kockázata a késedelmes szállítások miatt (elvégre a raktár egyszerűen nem rendelkezik a szükséges mennyiségű készlettel);
• a szállítókkal, hitelezőkkel és az adóköltségvetéssel való idő előtti elszámolás kockázatának növekedése.

Forgóarány és a forgótőke forgalma

A forgótőke felhasználásának hatékonysága és azok állapota olyan mutatók segítségével elemezhető, mint a forgalomarány (forgótőke arány) és a forgalom.

Forgóeszköz -forgalom aránya(To vol.) - érték, amely azt mutatja, hogy hány teljes fordulatot hajtottak végre az eszközök forgalmazása az elemzett időszakban.

A forgóeszköz -forgalom arányát úgy számítják ki (tautológiát kapnak, de mit lehet tenni), mint az eladott termékek mennyiségének és a társaság évi forgótőkéjének átlagos értékéhez viszonyított arányát. Vagyis ez az eladott termékek értéke 1 rubel forgótőke után:

ahol: K vol. - a forgóeszközök forgalmának aránya;

RP - évente értékesített termékek (éves értékesítési bevétel), rubel;

OBS szerda - a forgótőke átlagos éves egyenlege (a mérleg szerint), rubel.

Forgalom(T rev.) - egy teljes forradalom időtartama napokban.

A forgóeszközök forgalmát a következő képlet szerint kell kiszámítani:

ahol: T kb. - forgótőke forgalma, nap;

T p. - az elemzett időszak időtartama, nap;

Kötethez - a forgóeszköz -forgalom aránya.

A forgalom felgyorsítása lehetővé teszi további pénzeszközök forgalomba hozatalát, felhasználásuk megtérülésének növelését, a befektetés és a nyereség közötti időszak lerövidítését.

Lassítsa a forgalmat- az erőforrások "befagyasztásának", a készletek, a folyamatban lévő munkák, a késztermékek "stagnálásának" a jele. A pénzforgalomból való eltérítés kíséretében.

Összefoglaljuk. A forgótőke a legfontosabb összetevő gazdasági aktivitás, amely nélkül egyszerűen lehetetlen termékeket gyártani és árukat eladni a fogyasztóknak. Ez egyfajta "vér" a vállalkozás "szervezetében", amely táplálja a "szerveit" (műhelyek, raktárak, szolgáltatások). A forgótőke hatékonysága, felhasználásuk hatékonysága pedig óriási hatással van a vállalat gazdasági eredményeire.

Galyautdinov R.R.

© Az anyag másolása csak akkor megengedett, ha van közvetlen hiperhivatkozás

A vállalkozás forgótőkéjének lényege, összetétele, szerkezete és célja.

A vállalkozás forgótőke -szükségletének meghatározása.

A vállalkozás forgóeszköz -felhasználásának mutatói.

4. A forgóeszköz -felhasználás hatékonyságának javításának módjai

vállalkozások.

1. A vállalkozás forgótőkéjének lényege, összetétele, szerkezete és célja

A forgóeszközöket az állóeszközökkel együtt használják a vállalkozás működéséhez. A forgótőke gazdasági célja a vállalkozás folyamatos termelési folyamatának és gazdasági tevékenységének biztosítása.

A "forgótőke" kifejezés (szinonimája a hazai számvitelben - forgótőke) a vállalkozás mobil eszközeire vonatkozik, amelyek készpénzben vagy egy év vagy egy termelési ciklus során válthatók át beléjük. A nettó forgótőkét a forgóeszközök (forgótőke) és a rövid lejáratú kötelezettségek (szállítói kötelezettségek) közötti különbségként határozzák meg, és ez azt mutatja meg, hogy a forgóeszközök mekkora részét fedezik a hosszú távú források. Ennek a mutatónak a analógja a hazai gyakorlatban a saját forgalomban lévő eszközeinek értéke.

A forgóeszközök tipikus összetételét és besorolását a táblázat tartalmazza. 1.

A megalakulás forrásai szerint a vállalkozás forgóeszközei fel vannak osztva sajátés kölcsönkért.

Forgó termelési eszközök lépjen be a gyártási folyamatba természetben, és minden termelési ciklusban teljesen elfogyasztják, megváltoztatják természetes anyaguk formáját, és értéküket átadják a létrehozott terméknek, és minden termelési ciklus után teljes mértékben visszatérítik:

1. Termelési tartalékok- ezek olyan munkaerő -objektumok, amelyek még nem léptek be a termelési folyamatba, és készletek formájában vannak a vállalkozás raktáraiban. A termelési készletek iránti igény annak a ténynek köszönhető, hogy a termelési folyamatot rendszerint folyamatosan végzik, és a munkaerő -kínálatot - rendszeresen.

2. Folyamatban lévő munka és saját készítésű félkész termékek- ezek a munka tárgyai, amelyek a feldolgozás különböző szakaszaiban vannak, de még nem állnak készen a megvalósításra.

3. Jövőbeli költségek(BPO) - ezek olyan költségek, amelyek a gazdálkodónál jelentkeznek a beszámolási időszakban, de amelyeket a jövőbeni időszakban a vállalkozás forrásai terhére kell visszafizetni (például új típusú termékek megjelenésének fejlesztésével járnak) - új típusú termékek gyártásához szükséges eszközök és eszközök gyártása és vásárlása, projektenkénti fizetés, folyóirat -előfizetés stb.).

4. Elkészült termékek(GP): háziorvosi rendelő a vállalkozás raktáraiban - az adott vállalkozásnál előállítva és fogyasztók számára történő szállításra készen; A háziorvos kiszállított, útközben, de a vevők nem fizetik.

5. Áruk szállítva de a vevők nem fizetik.

6. Készpénz- a pénztárnál, folyószámlákon, devizaszámlákon, egyéb pénzeszközökön.

7. Rövid távú pénzügyi befektetések- befektetések függő vállalatokba; részvényesektől vásárolt saját részvények; egyéb rövid lejáratú pénzügyi befektetések (rövid távú viszonteladásra szántak bevételszerzés céljából).

8. A megszerzett ingatlanadók

9. Követelések(DZ) - DZ, amelynek kifizetései a beszámolási dátum után több mint 12 hónappal várhatók, és DZ, amelynek kifizetése a beszámolási dátumot követő 12 hónapon belül várható, beleértve a vevőket és az ügyfeleket is, a követeléseket, a leányvállalatok adósságát és a függő társaságok, a kibocsátott előlegekről, a résztvevők (alapítók) tartozásai a törvényes alaphoz való hozzájárulásról, más adósoktól.

10. Egyéb forgóeszközök- Vállalkozások tartozásai túlfizetésekért és hibás szállításokért; a tisztázás előtt elfogadott leltári tételek; beszámítás alá eső adófizetések (kivéve az áfát) stb.

Mozgásában a keringő eszközök egymás után haladnak el 3 szakasz- pénz, termelés és áru.

Pénz szakasz: D - T - PZ.

Gyártási szakasz abból áll, hogy a készleteket késztermékké alakítják át, a vállalkozások alkalmazottainak munkáját alkalmazva rájuk, amely folyamatban lévő munkákká válik, és valójában a vállalkozás profitszerzési forrása: PZ - WIP - GP.

Árufázis hogy a készterméket pénzzé alakítsuk:

GP - T " - D"

Rendszer a forgótőke teljes körű forgalma a vállalkozás az 1. ábrán látható.

Rizs. 1. - A vállalkozás forgóeszköz -forgalmának rendszere

ahol D a pénz, amely a vállalkozás rendelkezésére áll a létrehozásakor, vagy a termékek (munkák, szolgáltatások) értékesítése eredményeként kapott;

T - a vállalkozás által beszerzett és a termelési folyamat megkezdéséhez (folytatásához) szükséges készlettételek;

PZ - termelési készletek, azaz leltárcikkek a vállalkozás raktáraiban;

WIP - folyamatban lévő munka;

GP - késztermékek;

T "- a vállalkozás készterméke (áruk, munkák, szolgáltatások), áru formában kifejezve, azaz olyan termékek, amelyekre már van vevő;

D "- a termékek fizetéseként kapott pénzeszközök a vállalkozás folyószámlájára.

DД - a forgótőke értékének változása. Ebben az esetben D "= D + DD.

Amikor DД> 0, a forgótőke nő, azaz a vállalkozásnak nyeresége van, és a DD -nél< = 0 оборотный капитал не увеличивается, т.е. предприятие является нерентабельным или убыточным.

Meg kell jegyezni, hogy a vállalkozás normális működése és a forgótőke -forgalom folyamatossága érdekében annak minden szakaszban és formában egyszerre kell történnie, mivel a forgótőke -elemek hiánya a forgalom leállításához vezet.

A vállalkozás működéséhez szükséges alaptőkével együtt nagy jelentőségű az optimális mennyiségű forgótőke (forgótőke) rendelkezésre állása.

A forgóeszköz -felhalmozás típusai és forrásai.

A forgótőke fő összetevői a forgótőke, a készpénz és a rövid távú pénzügyi befektetések.

A forgótőkét fel lehet osztani termelési és forgalomban lévő tőkére.

A forgótőke a forgóeszközök és a forgalomban lévő alapok létrehozására előlegezett alapok összességére vonatkozik, amely folyamatos pénzforgalmat biztosít.

Forgó termelési eszközök (tőke a termelésben) ez:

Nyersanyagok, üzemanyag, tartályok, pótalkatrészek

Félkész termékek és folyamatban lévő munka

Alap- és segédanyagok

Termelési tartalékok

Jövőbeli költségek

Forgalomban lévő alapok (tőkeforgalomban) ez:

Elkészült termékek

• Egyéb leltári tételek

  Áruk szállítva

  Készpénz

  Követelések

  Rövid távú pénzügyi befektetések

A forgótőke biztosítja a vállalat termékeinek gyártásának és értékesítésének folyamatosságát.

A forgó termelőeszközök természetes formában lépnek be a termelésbe, és teljes egészében elfogyasztják a gyártási folyamat során. Értéküket átviszik a létrehozott termékre. A forgalomban lévő pénzeszközök az áruforgalom folyamatának kiszolgálásához kapcsolódnak. Nem vesznek részt az értékteremtésben, de hordozói. A termelési ciklus befejezése, a késztermékek gyártása és értékesítése után a működő tőke költségeit megtérítik a termékek (munkák, szolgáltatások) értékesítéséből származó bevétel részeként. Ez lehetővé teszi a termelési folyamat szisztematikus újraindítását, amely a vállalkozás pénzeszközeinek folyamatos forgalmazásával valósul meg.

A forgalomban lévő eszközök három egymást követő szakaszon mennek keresztül: monetáris, termelési és árucikkek, miközben minden szakaszban és a termelés minden formájában megtalálhatók, ami biztosítja a folyamatosságot és a vállalkozás zavartalan működését.

A ritmus, a következetesség és a nagy teljesítmény nagymértékben függ a forgótőke optimális méretétől (mind a működő termelési eszközök, mind a forgalomban lévő alapok). Ezért nagy jelentőségű a forgóeszközök normálásának folyamata, amely a vállalkozás jelenlegi pénzügyi tervezésére vonatkozik. A forgótőke arány határozza meg a minimális becsült összeget, amely folyamatosan szükséges a vállalkozás működéséhez. A forgótőke arány betartásának elmulasztása a termelés csökkenéséhez, a termelési program elmulasztásához vezethet a termékek gyártásának és értékesítésének megszakadása miatt. A felesleges készletek azonban eltérítik a pénzt a forgalomtól. Mindez az erőforrások elégtelen vagy nem hatékony felhasználásához vezet.

A vállalkozás forgótőkéjének elemeinek kialakulásának forrásai minden esetben pénzügyi források. Ide tartoznak a saját tőkéjük (az alaptőkébe, a speciális alapokba, és a nyereségből képződnek), valamint a kölcsönvett pénzeszközök (a kölcsönvett pénzeszközök közé tartoznak a kereskedelmi bankoktól kapott kölcsönök, a kereskedelmi hitelek, a szállítóknak fizetendő számlák és a jogi személyektől és magánszemélyektől felvett források).

A forgótőke rendelkezésre állásának, felhasználásának és forgalmának mutatói.

A forgótőke felhasználásának hatékonysága befolyásolja a vállalkozás pénzügyi eredményeit. Elemzésekor a következő mutatókat használják: saját forgótőkéjének rendelkezésre állása, saját és kölcsönvett erőforrásai aránya, a vállalkozás fizetőképessége, likviditása, forgótőke forgalma stb.

Jellemző a saját forgalomban lévő eszközök jelenléte, valamint a saját és a felvett forgó források aránya pénzügyi stabilitás fokát vállalkozások.

Vállalati fizetőképesség, azaz képességét arra, hogy időben és teljes mértékben eleget tudjon tenni kötelezettségeinek, olyan speciális együtthatók alkalmazásával határozzák meg, amelyek figyelembe veszik a vállalkozás valós és lehetséges pénzügyi erőforrásait, a kötelezettségek és a pénzbevételek arányát stb.

A vállalkozás fizetőképessége ezt fejezi ki likviditás- a szükséges költségek bármikor történő megtételének képessége. A likviditás az adósság összegétől és a likvid pénzeszközök mennyiségétől függ, amelyek általában készpénzt, értékpapírokat és könnyen forgalmazható forgótőke -elemeket tartalmaznak.

A forgótőke elemzésekor jellemző mutatók konverziós ráta forgótőke és elemei.

Ezen mutatók közül a legegyszerűbb forgótőke forgalom aránya... Ez a működő tőke felhasználásának hatékonyságának fontos mutatója, amelyet a következőképpen számolnak ki:

ahol P- az adott időszakra értékesített termékek költsége

O- a forgótőke átlagos egyenlege az adott időszakban

Ennek a mutatónak az előnye a számítás rendkívüli egyszerűsége és a tartalom egyértelműsége.

Most meghatározhatja az indikátort egy forgalom átlagos időtartama napokban. Ennek a mutatónak a sajátossága a forgalmi arányhoz képest az, hogy nem függ annak az időszaknak az időtartamától, amelyre kiszámították.

ahol T- annak az időszaknak az időtartama, amelyre a mutatókat meghatározzák, napok (T = 30; 90; 360)

Az évek során a dinamikában tapasztalt forgalmi arányok összehasonlítása lehetővé teszi számunkra, hogy azonosítsuk a forgóeszköz -felhasználás hatékonyságának változásának tendenciáit. Ha a forgóeszközök által forgatott forgások száma növekszik vagy stabil marad, akkor a vállalkozás ritmikusan dolgozik, és racionálisan használja a monetáris erőforrásokat.

A forgalomban lévő eszközök forgalmának felgyorsulása hozzájárul a forgalomból való abszolút és relatív felszabadulásukhoz. Alatt abszolút kiadás a forgóeszköz mennyiségének csökkenését jelenti a tárgyévben az előző évhez képest a termékértékesítés növekedésével. Relatív kiadás akkor történik, amikor az értékesítés növekedési üteme meghaladja a forgótőke növekedési ütemét. Ebben az esetben a kisebb mennyiségű forgótőke nagyobb mennyiségű értékesítést biztosít.

A következő mutató a forgótőke jellemzésére rögzítési tényező működő tőke. Ez az együttható a forgalmi arány reciproka

Jellemzi a forgótőke átlagos egyenlegének összegét az értékesítési bevétel egy rubelére vetítve.

A vállalkozás számára is fontos saját forgóeszközökkel való ellátás mutatója, amelyet a saját forgótőke és a működőtőke teljes összegének arányaként számolnak ki.

A cég forgótőke -szükségletének meghatározása

A vállalat forgótőke -szükségletének meghatározásának problémája a pénzügyi tervezés fontos eleme.

A vállalat termelési és kereskedelmi tevékenységének operatív irányítása során megoldott feladatok magukban foglalják a vállalat forgóeszköz -szükségletének meghatározását is.

A vállalati forgótőke-szükséglet kiszámításának leggyakoribb módszere az értékesített termékek volumenén alapul, amelyet az elkövetkező időszak üzleti tervében határoztak meg, és a korábbi időszakok forgótőke-konszolidációs aránya: az egynapos termelés szorzata napokban a befejezetlen munka aránya szerint. A késztermékek forgóeszköz-szükségletét úgy állapítják meg, hogy a beszerzési árú termékek egynapos kibocsátását megszorozzák a késztermékek forgótőkéjével. Az árukészletek körében forgó eszközök szükségességét úgy határozzák meg, hogy ezeknek az áruknak a beszerzési áron számított egynapos forgalmát megszorozzuk a napi készletárfolyamukkal. A pénztárnál a készpénzigényt úgy határozzák meg, hogy az eladási árakon számított egynapos forgalmat megszorozzák a készpénzállomány normájával a napokban.

Egy vállalkozás bármely termelési folyamata a munka és a termelési eszközök egyesítésének eredménye, amelyeket álló és forgó tőke képvisel. A forgótőke a termelés legfontosabb eleme, amely biztosítja a szükséges pénzügyi forrásokat, és meghatározza a vállalkozás működésének folyamatosságát.

Működő tőke a forgó termelőeszközök és a forgalmazási alapok létrehozásához előlegezett pénzösszeget jelentik.

Forgó termelési eszközök - ez a termelési eszközök része, amely egyszer részt vesz a termelési folyamatban, azonnal és teljesen átadja értékét a gyártott termékeknek, és a gyártási folyamat során megváltoztatja (nyersanyagok, anyagok) vagy elveszíti (üzemanyag) a természetes anyagi forma. Ide tartoznak: nyersanyagok, alap- és segédanyagok, alkatrészek, nem késztermékek, üzemanyag, tartályok, overallok, halasztott költségek stb.

Keringési alapok ide tartoznak a termékek értékesítési folyamatát szolgáló alapok (késztermékek a raktárban; az ügyfeleknek szállított, de még nem kifizetett áruk; pénzeszközök az elszámolásokban; pénzeszközök a vállalkozás pénztárában és bankszámláján). Nem vesznek részt a termelési folyamatban, de szükségesek a termelés és a forgalom egységének biztosításához.

A forgalomban lévő termelési eszközök és a forgóeszközök részesedése a forgalomban lévő eszközök szerkezetében a vállalkozás iparági hovatartozásától, a termelési ciklus időtartamától, a specializáció és az együttműködés szintjétől és más tényezőktől függ.

A vállalkozás forgóeszközei állandó mozgásban vannak és egyszerre két területen működnek: a termelés és a forgalom területén. A gyártási ciklus során három szakaszon mennek keresztül. áramkör:

→ első fázis (kínálat) magában foglalja a pénzköltést és a munkaerő szállítását. Ebben a szakaszban a forgalomban lévő eszközök áttérnek a monetáris formáról az árucikkre;

→ be második szakasz (termelés) a forgalomban lévő eszközök termelésbe kerülnek, végül késztermékké alakulnak;

→ harmadik szakasz (marketing) akkor következik be, amikor a készterméket a fogyasztóknak értékesítik. A keringő eszközök a termelés szférájából a forgalomba kerülnek, és ismét megváltoztatják formájukat - árutól pénzig.

Így az alapok egy fordulatot tesznek, majd minden ismétlődik: a termékek értékesítéséből származó pénz új munkaerő -objektumok megszerzésére irányul stb.

A mozgási folyamat során a forgalomban lévő eszközök egyidejűleg vannak minden szakaszban és minden formában, aminek eredményeképpen elérik a termelési folyamat folyamatosságát és ritmusát a vállalkozásnál. A forgótőke megtalálásának időtartama a forgalom minden szakaszában nem azonos, és függ a nyersanyagok és a késztermékek technológiai tulajdonságaitól, a termelési ciklus időtartamától, a termékek anyagi és műszaki ellátásának és értékesítésének jellemzőitől . Így például a nyersanyag -ellátás szezonalitása egyes iparágakban (gyümölcs- és zöldségipar) késedelmet okoz a forgóeszközökben a forgalom első szakaszában; a hosszú termelési ciklusú iparágakban (hajóépítés) a forgó tőke késése van a forgalom második szakaszában folyamatban lévő munka formájában; a termékek egyenetlen értékesítése a pénzforgalom harmadik szakaszában felhalmozódást okoz.

Gyakorlatban gazdasági munka A forgóeszközök összetételének és szerkezetének tanulmányozása több kritérium szerint történik.

Forgalmi területek szerint (gazdasági tartalom szerint) a forgalomban lévő eszközök körforgó termelési eszközökre (termelési terület) és forgalomban lévő pénzeszközökre (forgalomkör) vannak felosztva.

A forgóeszközök különálló részei különböző célokat szolgálnak, és különböző módon használják fel őket a termelésben és a gazdasági tevékenységekben, ezért osztályozzák őket az alábbi tételekhez.

Forgóeszközök:

ü termelési tartalékok- alapanyagok, alap- és segédanyagok, vásárolt félkész termékek, üzemanyag, tartályok, pótalkatrészek;

ü folyamatban lévő munka és saját gyártású félkész termékek;

ü a jövőbeni időszakok kiadásai.

Forgalmi források:

ü késztermékek raktárakban;

ü kiszállított, de nem fizetett termékek;

ü pénzeszközök kifizetésekben;

ü készpénz a kéznél és a számlákon.

Ár munka folyamatban a nyersanyagok, az alap- és segédanyagok, az üzemanyag, az energia, a víz költségeiből, az OPF -nek a termékre átvitt költségeinek egy részéből, valamint az alkalmazottakra felhalmozott bérekből áll. A folyamatban lévő munka mennyisége a gyártási ciklus időtartamától és a tétel méretétől függ.

Az új termékek elsajátításának, az előkészítő és egyéb munkáknak a hosszú időre számított költségei összege Jövőbeli költségek és a jövőben le kell írni az előállítási költségekre. Szükségük a termékek szerkezetében, technológiájában stb. Ígéretes változások finanszírozásával kapcsolatos munkák végrehajtásának köszönhető.

A lefedettség normálásával a forgótőke szabványosított és nem szabványosított. A normalizált forgótőkére szabványokat állapítanak meg, azaz minimális méretek(forgótőke a készletekben). A nem szabványosított forgótőke mennyiségét nem a szabványok, hanem a tényleges adatok (követelések, követelések, elszámolási pénzeszközök, készpénz és a vállalkozás elszámolása) szerint ellenőrzik.

A kialakulási források szerint a forgótőke sajátra és kölcsönre oszlik. A saját eszközök azok a forgóeszközök, amelyeket a vállalkozás folyamatosan használ. Ide tartoznak azok a pénzeszközök, amelyekkel a vállalkozás a szervezete során felruházott (alaptőke), levonások a nyereségből, stabil kötelezettségek (például tartozások a személyzettel szemben bérek). A termelés és a gazdasági tevékenység folyamán azonban különböző okokból a vállalkozásnak gyakran további pénzügyi forrásokra van szüksége, amelyeket kölcsönzött források fedeznek (például banki hitelek).

A saját és kölcsönvett pénzeszközök forgalomban való jelenlétét a termelési folyamat szervezésének sajátosságai magyarázzák. Minden vállalkozás azzal a feladattal szembesül, hogy optimális arányt tartson fenn saját és kölcsönvett forrásai között, ami a vállalkozás pénzügyi stabilitását jellemzi. Úgy tartják, hogy a termelési szükségletek finanszírozására állandó minimális összeget biztosít a saját forgótőkéje. Az ideiglenes forrásigényt, amely a vállalkozástól függő és nem függő okok hatására merült fel, kölcsönzött források fedezik.

Alatt a forgótőke szerkezete az egyes elemeik arányát a teljességben megértik. Ez a vállalkozás ágától, a specializáció és az együttműködés szintjétől, a termékek minőségétől és versenyképességétől, a termelési ciklus időtartamától, a vállalkozás tudományos és technológiai fejlődésének ütemétől függ. A hosszú termelési ciklusú vállalkozásoknál (például nehézgépgyártásban, hajógyártásban) a folyamatban lévő munka aránya magas; fényben és Élelmiszeripar ahol a termelési ciklus viszonylag rövid, a termelési készletek a működő tőke szerkezetében uralkodnak, és a folyamatban lévő munka alacsony részesedése van; a villamosenergia -iparban egyáltalán nincs befejezetlen termék; a bányaipari vállalkozásoknál a halasztott költségek jelentős része.

A vállalkozás forgótőkéjének szerkezetének elemzése nagyon fontos, mivel ez egyfajta tükör, amely tükrözi a vállalkozás pénzügyi helyzetét. Tehát a követelések, késztermékek, befejezetlen munkák arányának túlzott növekedése romlást jelez pénzügyi helyzet... A vevőkövetelés jellemzi a pénzeszközöknek az adott vállalkozás forgalmától való eltérítését és az adósok forgalmában történő felhasználását. A késztermékek értékesítésének nem kielégítő megszervezése a késztermékek részarányának növekedéséhez vezet a raktárban (túlkészlet), a forgótőke jelentős részének forgalomból való eltereléséhez, az értékesítés csökkenéséhez és ennek következtében a nyereséghez. Éppen ellenkezőleg, a termékek értékesítésének jól szervezett rendszere, az áruk fogyasztói megrendelések szerinti felszabadítása és a kialakított szállítási mechanizmus nem teszi lehetővé a forgalomban lévő eszközök elhúzódását a forgalom ezen szakaszában.

A működő tőke megszervezése egy vállalkozásnál magában foglalja a forgótőke -szükséglet meghatározását, szerkezetét, a forgóeszköz -képzés forrásait és a működő tőke felhasználásának kezelését (forgalmuk növelését).